News Tag: Q3

STRAX: INTERIM REPORT NO 3 FOR THE FINANCIAL YEAR 2019

STRAX delivers 17% sales growth in Q3 2019 and 18% growth YTD on a like-for-like basis, with significant improvement in profitability.

The Group’s sales for the period January 1 – September 30, 2019, amounted to
MEUR 72.3 (69.5), corresponding to an increase of 4 percent, with a gross margin of 24.1 (28.6) percent.

The Group’s result for the period January 1 – September 30, 2019, amounted to
MEUR -2.5 (-1.1) corresponding to EUR -0.02 (-0.01) per share. The result for the period was negatively affected by MEUR 3.3 related to the decline in value of the Zagg shares.

Equity as of September 30, 2019 amounted to EUR 18.8 (19.8) corresponding to EUR 0.16 (0.17) per share.

EBITDA for the period January 1 – September 30, 2019, increased to MEUR 5.1 (3.6).

Year over year reduction in operational expenses excluding depreciation amounts to MEUR 6.7 for 2019 as a result of cost reductions implemented in 2018, corresponding to approximately 27 percent, and tracking towards MEUR 8-9 reduction in 2019.

Urbanista accelerated its growth in the first 9 months of 2019 and achieved 20 percent market share in the true wireless headset category in Sweden in July 2019. In the fall of 2019 Urbanista launched four new true wireless products and is on track to deliver another record year.

The board of directors resolved to split the group’s business into two parts – Own brands and Distribution. Both businesses will remain wholly owned by STRAX. This change will present an improved view of the value of each part the group’s business and is also expected to deliver a more effective cost structure once fully implemented. The change will come into effect January 1, 2020. (See separate press release).

”Our third quarter performance was excellent overall and I am proud of the entire STRAX team for their determination and firm belief in the changes we´ve implemented during the last twelve months. In the third quarter our sales grew by 17% compared to the same period last year and 4% during the first nine months this year, whilst delivering 18% growth on a like-for-like basis, taking the Gear4 transaction into account”.

                                                               Gudmundur Palmason, CEO

 

For further information please contact Gudmundur Palmason, CEO, STRAX AB,
+46 8 545 017 50.

This is information that Strax AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation and the Securities Markets Act. The information was submitted for publication, through the agency of the contact person set out above, at 08:55 CET on November 28, 2019.

About STRAX
STRAX is a global company specializing in mobile accessories. STRAX develops and grows brands through an omnichannel approach. STRAX operates two complimentary businesses – Own brands and Distribution (retail and online marketplaces) – where the lifestyle audio brand Urbanista is the flagship along with our licensed brands adidas. Through its retail distribution platform in Europe STRAX represents over 40 major mobile accessory brands, whilst Brandvault, online marketplace distribution, is currently centered around own brands and startups. STRAX sells into all key channels ranging from telecom operators, mass merchants and consumer electronics to lifestyle retailers and direct to consumers online. STRAX was founded in Miami and Hong Kong in 1995 and has since grown across the world. Today, STRAX has over 200 employees in 12 countries with its operational HQ and logistics center based in Germany. STRAX is listed on the Nasdaq Stockholm Stock Exchange.

Q3 2019
Pr Q3 2019 Eng

STRAX: DELÅRSRAPPORT NR 3 FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2019

STRAX levererar 17 procent försäljningstillväxt under det tredje kvartalet 2019 och 18 procent tillväxt under de första nio månaderna för jämförbara enheter, med en betydande förbättrad lönsamhet
  • Koncernens försäljning för perioden 1 januari – 30 september 2019 uppgick till 72,3 (69,5) MEUR, motsvarande en ökning med 4 procent, bruttomarginalen uppgick till 24,1 (28,6) procent.
     
  • Koncernens resultat för perioden 1 januari – 30 september 2019 uppgick till
    -2,5 (-1,1) MEUR motsvarande -0,02 (-0,01) euro per aktie. Resultatet för perioden påverkades negativt med 3,3 MEUR relaterat till nedgång av värdet på aktierna i Zagg. 
  •  
  • Eget kapital per den 30 september 2019 uppgick till 18,8 (19,8) MEUR motsvarande 0,16 (0,17) euro per aktie.
     
  • EBITDA under perioden 1 januari – 30 september 2019 uppgick till 5,1 (3,6) MEUR.
     
  • Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar minskade med 6,7 MEUR under 2019 som ett resultat av de kostnadsbesparingar som initierade under 2018, motsvarande 27 procent, och följer planen med kostnadsbesparingar om
    8-9 MEUR under 2019.
  •  
  • Urbanista uppvisade en accelererad tillväxttakt under de första nio månaderna        2019 och uppnådde en 20 procentig marknadsandel i segmentet ”true wireless” i Sverige i juli 2019. Under hösten 2019 lanserade Urbanista fyra nya modeller inom ”true wireless” och är på väg mot ytterligare ett rekord år.
     
  • Styrelsen har beslutat att dela upp verksamheten i två delar – egna varumärken och distribution. Båda delarna kommer att fortsätta vara helt ägda av STRAX. Förändringen ger en förtydligad bild av värdet av respektive del av den verksamheten som bedrivs och förväntas även ge en mer effektiv kostnadsstruktur när den är fullt genomförd. Ändringen kommer att genomföras per den 1 januari 2020. (Se separat pressmeddelande).
  •  

    ”Utvecklingen under det tredje kvartalet var stark och jag är stolt över hela teamet på STRAX för deras beslutsamhet och fasta tro på de förändringar som vi har genomfört under de senaste tolv månaderna. Under det tredje kvartalet uppnådde vi en försäljningstillväxt med 17 procent jämfört med samma period föregående år och 4 procent under de första nio månaderna, vilket dock motsvarar 18 procent för jämförbara enheter om försäljningen av Gear4 beaktas”.

    Gudmundur Palmason, VD

     

    För ytterligare information, kontakta Gudmundur Palmason, VD, STRAX AB,
    tel. +46 8 545 01750

    Denna information är sådan som Strax AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 november 2019 kl. 08:55 CET.

    Om STRAX
    STRAX är en marknadsledande global specialist inom mobila tillbehör. STRAX utvecklar och driver varumärken genom en ”omni-channel strategi”. Strax har två kompletterande verksamheter – egna varumärken och distribution (retail och online marknadsplatser) – där livsstils audio varumärket Urbanista är flaggskeppet tillsammans med de licensierade varumärkena inom adidas. Genom plattformen för retaildistribution i Europa representerar STRAX 40 ledande varumärken inom mobila tillbehör, medan Brandvault genom online marknadsplatser primärt representerar de egna varumärkena och nyetablerade varumärken inom STRAX gruppen. Försäljningen sker i alla nyckel-försäljningskanaler som telekomoperatörer, konsumentelektronik, lifestyle retailers och direkt till konsument online. STRAX grundades 1995 i Miami och Hongkong och har sedan dess vuxit världen över. I dag har STRAX cirka 200 anställda i 12 länder, med operativt huvudkontor och logistik- och distributionscenter i Tyskland. STRAX är noterat på Nasdaq Stockholm.

Q3 2019
Prm Q3 2019 SV

STRAX: INTERIM REPORT NO 3 FOR THE FINANCIAL YEAR 2018

STRAX growth continues, against the general market trend, and after the end of the quarter, STRAX divested its Gear4 brand to ZAGG, in a transaction worth up to MEUR 44.
  • The Group’s sales for the period January 1 – September 30, 2018, amounted to
    MEUR 69.5 (67.3), gross margin decreased to 28.6 (29.2) percent.
  • The Group’s result for the period January 1 – September 30, 2018, amounted to MEUR -1.1 (3.5) corresponding to EUR -0.01 (0.03) per share. Equity as at September 30, 2018 amounted to MEUR 19.8 (22.9) corresponding to EUR 0.17 (0.19) per share.
  • EBITDA for the period January 1 – September 30, 2018, amounted to MEUR 3.6 (6.1).
  • STRAX fully understands and is prepared to address the extensive transformation its retail customers are going through and has in the second half of 2018 reduced its global headcount number by approximately 20 percent. STRAX is furthermore looking at several strategic alternatives for its distribution business with the ultimate objective of becoming a hybrid of an investment and operating company in the accessories space.
  • November 30, 2018, STRAX divested Gear4, mobile phone case protection brand, to ZAGG Inc, a global leader in mobile accessories for MEUR 35, with potential additional payments of up to MEUR 9 based on 2019 sales development.
  • STRAX board of directors will call for an EGM to resolve on a proposed distribution of at least SEK 1 per share, corresponding to at least MSEK 120,5 in total value.


”STRAX has already taken several steps in an effort to prepare for the future, although we remain content that further activity might be required to safeguard and deliver value to all stakeholders. Our entire organization is highly engaged, motivated and has remained positive throughout this ongoing transition phase, and I could not be more proud of each STRAX team member. I’m confident about the rebound of the smartphone and mobile accessories industries and our house of brands strategy, and ultimately that better times are imminent for our shareholders”.

                                             Gudmundur Palmason, CEO

For further information please contact Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB, +46 8 545 01750

About STRAX
STRAX is a market-leading global company specializing in mobile accessories and connected devices. STRAX has built a House of Brands to complement its value-added customer-specific solutions and services. STRAX House of Brands includes proprietary brands: XQISIT, Urbanista, THOR GLASS, avo+, FLAVR, Eule and licensed brands: adidas and bugatti. In addition STRAX represents over 40 major mobile accessory brands. STRAX sells into all key channels ranging from telecom operators, mass merchants and consumer electronics to lifestyle retailers and direct to consumers online. STRAX was founded in Miami and Hong Kong in 1995 and has since grown across the world. Today, STRAX has over 200 employees across 13 countries with its operational HQ and logistics center based in Germany. STRAX is listed on the Nasdaq Stockholm stock exchange.

This information is information that Strax AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation and the Securities Markets Act. The information was submitted for publication, through the agency of the contact person set out above, at 15:05 CET on November 30, 2018.

Q3 2018 ENG (PDF)
PR Q3 ENG 181130

STRAX: DELÅRSRAPPORT NR 3 FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2018

STRAX fortsätter att växa, trots den negativa marknadstrenden och efter kvartalets slut avyttrade STRAX sitt varumärke Gear4 till ZAGG – en transaktion värd upp till 44 MEUR.
  • Koncernens försäljning för perioden 1 januari – 30 september 2018 uppgick till 69,5 (67,3) MEUR, bruttomarginalen uppgick till 28,6 (29,2) procent.
  • Koncernens resultat för perioden 1 januari – 30 september 2018 uppgick till -1,1 (3,5) MEUR motsvarande -0,01 (0,03) euro per aktie. Eget kapital per den 30 september 2018 uppgick till 19,8 (22,9) MEUR motsvarande 0,17 (0,19) euro per aktie.

  • EBITDA under perioden 1 januari – 30 september 2018 uppgick till 3,6 (6,1) MEUR.

  • STRAX har god förståelse för och är redo att hantera den omfattande transformation som de retail-kunder som STRAX har upplever, och har under halvåret 2018 minskat sin personalstyrka globalt med 20 procent. STRAX undersöker för närvarande ett antal olika strategiska alternativ för distributionsverksamheten. Målet är att vara en hybrid av investmentbolag och rörelsedrivande bolag.
  • 30 november, 2018, avyttrades varumärket för mobilskydd Gear4 till en marknadsledande aktör inom mobiltillbehör, ZAGG Inc, för 35 MEUR med potentiellt ytterligare betalningar på upp till 9 MEUR baserat på försäljningsutvecklingen under 2019.
  • Styrelsen i STRAX kommer att kalla till en Extra Bolagsstämma för att besluta om en utskiftning till aktieägarna om minst 1 krona per aktie, motsvarande totalt 120,5 MSEK i totalt värde.

”STRAX har redan tagit flera steg framåt i förberedelsearbetet inför framtiden samtidigt som vi är medvetna om att det kan komma att krävas fler åtgärder för att säkerställa och leverera värden till alla intressenter. Hela vår organisation är starkt engagerad och motiverad med en positiv anda under den pågående omvandlingsfasen och jag är stolt över varenda medarbetare. Jag är övertygad om att branschen för smartphones och mobiltillbehör, för vår House of brands-strategi kommer att återhämta sig och att bättre tider stundar för våra aktieägare”.

                                                           Gudmundur Palmason, VD

 För ytterligare information, kontakta Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB, +46 8 545 01750.

Denna information är sådan information som Strax AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 30 november 2018
kl. 15.05 CET.

Q3 2018 SV (PDF)
PRM Q3 SV 181130

STRAX:INTERIM REPORT NO 3 FOR THE FINANCIAL YEAR 2017

STRAX, the mobile accessory specialist, improves its gross margin and continues to experience strong growth in its targeted international markets, whilst adapting to changing market conditions in Western Europe.
  • The Group’s sales for the period January 1 – September 30, 2017, amounted to MEUR 67.3 (65.6), gross margin increased to 29.2 (27.4) percent.
  • The Group’s result for the period January 1 – September 30, 2017, amounted to MEUR 3.5 (1.9) corresponding to EUR 0.03 (0.02) per share. Equity as at September 30, 2017 amounted to MEUR 22.9 (16.8) corresponding to EUR 0.19 (0.15) per share.

  • Trailing 12 months’ revenues Q3 2017 amounted to MEUR 93.6 (89.0). The scalable growth model shows greater increase in profitability in relation to growth of revenues, with EBITDA on a trailing 12 month basis amounting to MEUR 9.9 (5.9) per share.
  • STRAX acquired all outstanding shares of Telecom Lifestyle Fashion (TLF), its affiliated brand licensing company. TLF is the global exclusive licensee of adidas and bugatti for smartphone accessories.
  • STRAX brand Gear4 continued to extend its footprint in the US and is now sold in more than 6 000 stores distributed through Tessco Technologies and Superior Communications.
  • In August STRAX relaunched Thor, the proprietary screen protection brand, with refreshed packaging, retail training kits and a new website.

    “Our third quarter results were impacted by later than expected launch of iPhone X and weak initial demand for iPhone 8. We still maintain growth compared to last year so far in 2017, and we are experiencing increased demand from most channels and markets in the fourth quarter giving us comfort in an increased growth for the full year 2017. In line with our strategy and expectations, growth in North America and the Middle East continues to be strong with 84% and 42% respectively and an ever-expanding presence of Urbanista and Gear4 across all our markets and channels is encouraging. Our scalable business model continues to prove greater EBITDA growth over sales growth.”

    Gudmundur Palmason, CEO

    This information is information that Strax AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation and the Securities Markets Act. The information was submitted for publication, through the agency of the contact person set out above, at 08:55 CET on November 28, 2017.

For further information please contact Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB, +46 8 545 01750

STRAX: INTERIM REPORT NO 3 FOR THE FINANCIAL YEAR 2017
pr STRAX Q3 2017 Eng

STRAX: DELÅRSRAPPORT NR 3 FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2017

Mobiltillbehörsspecialisten STRAX förbättrar bruttomarginal och fortsätter med stark tillväxt på utvalda internationella marknader, samtidigt som en anpassning sker till ändrade marknadsförutsättningar i västra Europa.

Koncernens försäljning för perioden 1 januari – 30 september 2017 uppgick till 67,3 MEUR (65,6), bruttomarginalen uppgick till 29,2 (27,4) procent.

Koncernens resultat för perioden 1 januari – 30 september 2017 uppgick till 3,5 (1,9) MEUR motsvarande 0,03 (0,02) euro per aktie. Eget kapital per den 30 september 2017 uppgick till 22,9 (16,8) MEUR motsvarande 0,19 (0,15) euro per aktie.
 
Nettoomsättning på rullande 12 månaders basis per Q3 2017 uppgick till 93,6 (89,0) MEUR. Den skalbara tillväxt-modellen visar starkare ökning i lönsamhet jämfört med tillväxt i nettoomsättning, EBITDA, rullande 12 månader uppgick till MEUR 9,9 (5,9).

STRAX förvärvade alla utestående andelar av Telecom Lifestyle Fashion (TLF), deras anknutna företag för licensiering av varumärken. TLF är den globala exklusiva licensinnehavaren för adidas och bugatti när det gäller tillbehör för smarta telefoner.

STRAX varumärke Gear4 fortsätter att spridas i USA och säljs nu i över 6 000 butiker, distribuerat via Tessco Technologies och Superior Communications.

I augusti gjorde STRAX en nylansering av Thor, det egna skärmskyddsmärket, med förnyade förpackningar, utbildningspaket för återförsäljare och en ny webbplats.

”Försäljningen under det tredje kvartalet påverkades av en senarelagd lansering av iPhone X och initial svag efterfrågan för iPhone 8.
Vi upprätthåller fortfarande tillväxten under 2017 jämfört med föregående år och vi märker stor efterfrågan från de flesta säljkanaler och marknader i det fjärde kvartalet, vilket borgar för en ökad tillväxt för hela året 2017.
I överensstämmelse med vår strategi och våra förväntningar fortsätter den starka tillväxten i Nordamerika och Mellanöstern med 84 % respektive 42 %.
En ständigt expanderande närvaro av Urbanista och Gear4 på alla våra marknader och säljkanaler är lovande. Vår skalbara affärsmodell fortsätter att visa en större tillväxt i EBITDA än i försäljning.” 

Gudmundur Palmason, VD

Denna information är sådan information som Strax AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 november 2017 kl. 08:55 CET.

För ytterligare information kontakta Gudmundur Palmason, VD, Strax AB, på telefon 46 8 545 01750

STRAX DELÅRSRAPPORT NR 3 FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2017
prm STRAX Q3 2017 SV

STRAX: DELÅRSRAPPORT NR 3 FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2016

POSITIV MOMENTUM UNDER 2016 OCH POSITIVA UTSIKTER

Koncernens1 försäljning för perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick till 614,2 (528,8) MSEK vilket motsvarar en tillväxt om 16,2 (21,5) procent. Bruttomarginalen uppgick till 27,4 (24,5) procent.

Koncernens1 resultat för perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick till 17,7 (10,7) MSEK motsvarande 0,15 (0,10) kronor per aktie. Eget kapital per den 30 september 2016 uppgick till 161,9 (99,6) MSEK motsvarande 1,37 (0,85) kronor per aktie.

Koncernens1 försäljning för perioden 1 juli – 30 september 2016 uppgick till 237,3 (208,7) MSEK vilket motsvarar en tillväxt om 14,0 (22,8) procent. Bruttomarginalen uppgick till 29,8 (25,2) procent.

Moderföretagets resultat för perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick till 48,7 (12,7) MSEK. Eget kapital den 30 september 2016 uppgick till 708,2 (217,1) MSEK motsvarande 6,0 (5,8) kronor per aktie.

Utvecklingen i Strax under de första nio månaderna 2016 har varit positiv med en försäljningstillväxt om cirka 16 procent och en ökning av bruttovinsten med cirka 30 procent. Förutsättningarna för fortsatta förbättringar av såväl bruttomarginal som resultat bedöms som goda.

Efter periodens utgång har Strax ingått ett partnerskap med Vodafone genom förvärv samt genom ett direkt avtal för Strax egna varumärken. Andra betydande händelser inkluderar ett förlängt och utökat avtal med D3O®.

1 Förvärvet av Strax innebär redovisningsmässigt att reglerna om omvänt förvärv skall tillämpas, vilket medför att det är resultatet i den legala enheten, tidigare AB Novestra (moderföretaget) som elimineras innan förvärvstidpunkten samt att värdet av den apportemission genom vilken de utestående aktierna i Strax förvärvades elimineras och att förvärvsanalys sker baserat på överförda värden. Jämförelsesiffror för koncernen avser Straxkoncernen föregående år.

KOMMENTAR FRÅN VD

”Vi har haft ett positivt momentum i Q3. Den strategiska ompositioneringen av Strax har börjat betala sig och vi har levererat de flesta av de huvudsakliga målsättningarna som vi har satt för 2016. Min bedömning är att vi stärker positionen som specialisten inom mobila tillbehör, där vi levererar produkter och unika tjänster till stora ledande kunder globalt.

Intäkter och stärkta marginaler
Vi har upplevt stark tillväxt i försäljning från nyckelmarknader för expansion, Nordamerika och MEA. Samtidigt som vi har varit negativt påverkade i Storbritannien med anledning av det försvagade pundet. Marginalerna har stärkts generellt, framför allt på grund av produkt- och varumärkesmix, där Strax egna varumärken fortsätter att spela en central roll i produktportföljen samtidigt som vi behåller vårt fokus på partnervarumärken som en viktig del i det totala produkterbjudandet. Under 2016 har framförallt rörelsesegmentet protection utvecklats väl.

Smarta tillbehör
Vår breda kundbas inom telekom ger oss en stark utgångspunkt för att dra nytta av den förväntade tillväxten inom smarta tillbehör, där vi redan har levererat ”VR headsets” och ”Fitness trackers” till ledande europeiska telekombolag. Vår målsättning är att bli en drivande part i denna kategori för hela vår kundbas, både genom ”private label” och partnervarumärken.

Investeringar i organisationen
Vi fortsätter att stärka vårt team och investerar i organisationen för att förbereda oss för de framtida förändringarna i industrin och för att stärka vår konkurrenskraft. Strax har behövt skaffa ytterligare resurser i takt med att vi har skriftat från att vara en distributör till att varumärkesbolag som erbjuder flera egna varumärken och ”private label lösningar” tillsammans med traditionell distribution och logistiklösningar. Denna strategiska förflyttning har en inverkan på resultatet men kommer med största sannolikhet att ge en positiv resultateffekt och driva aktieägarvärde de kommande åren.

Jag är övergripande nöjd med vår utveckling, möjligheten att ta Strax till nästa nivå och skapa värde för våra aktieägare” säger Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB.

För ytterligare information, kontakta Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB, +46 8 545 01750.

Om Strax
STRAX är en global specialist inom mobila och smarta tillbehör. STRAX är noterade på Nasdaq Stockholm. STRAX erbjuder såväl egna varumärken, licensierade varumärken som tredjepartsprodukter. Egna varumärken inkluderar XQISIT, GEAR4, Urbanista, THOR och FLAVR. Bolaget representerar över 30 större telefon- och tillbehörstillverkare och säljs på en bred marknad av mobiloperatörer, butiker för mobil- och hemelektronik, nätbutiker, hem- och inredningsbutiker samt närbutiker och varuhus. STRAX grundades i Miami och Hong Kong i 1995 och har sedan dess haft en stark global tillväxt. STRAX har 175 anställda i 12 länder med operativt huvudkontor och logistik- och distributionscenter i Tyskland.

Denna information är sådan som Strax AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Information lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 november 2016 kl 08:55 CET.

Q3 2016 160930
prm Q3 160930 SV

STRAX: INTERIM REPORT NO 3 FOR THE FINANCIAL YEAR 2016

Good momentum during 2016 and positive outlook

The Group’s[1] sales for the period January 1 – September 30, 2016, amounted to MSEK 614.2 (528. 8) corresponding to a growth of 16.2 (21,5) percent. The gross margin amounted to 27.4 (24.5) percent.

The Group’s[1] result for the period January 1 – September 30, 2016, amounted to MSEK 17.7 (10.7) corresponding to SEK 0.15 (0.10) per share. Equity as at September 30 2016 amounted to 161.9 (99.6) corresponding to SEK 1.37 (0.85) per share.

The Group’s[1] sales for Q3, July 1 – September 30, 2016, amounted to MSEK 237.3 (208.7) corresponding to a growth of 14.0 (22.8) percent. The gross margin amounted to 29.8 (25.2) percent.

The Parent Company’s result for the period January 1 – September 30, 2016, amounted to MSEK 48.7 (12.7). Equity as at September 30, 2016, amounted to MSEK 708.2 (217.1) corresponding to SEK 6.0 (5.8) per share.

The development during the nine month period in Strax has been positive with growth in sales of approximately 16 percent, and an increase in operating profit of approximately 30 percent. The prerequisites for continued improvement in both gross margin and result are deemed as good.

After the end of the period Strax has entered into a partnership with Vodafone, through acquisitions as well as through a direct contract on proprietary Strax brands. Other significant events include an extended and expanded contract with D3O®.

[1]In the accounts, the regulations on reverse acquisition shall be applied with regard to the acquisition of Strax, which entails that the result in the legal entity, formerly AB Novestra (the parent company) shall be eliminated prior to the date of acquisition and also the non-cash issue value with which the outstanding shares in Strax were acquired is eliminated and that the acquisition analysis is based on the transferred values. Comparative figures for the group refer to the previous year’s figures for the Strax group.

COMMENTS FROM THE CEO

We have had positive momentum in Q3. The strategic repositioning of Strax is starting to pay off and by now the team has delivered most key objectives of 2016. I believe that we are solidifying our positioning as the specialist in mobile accessories, delivering products and unique services to tier one customers across the globe.

Revenue and margin growth
We have experienced strong growth in revenue from key expansion markets, North America and MEA, whilst we are negatively impacted in the UK as a result of the weakened GBP. Margins are however improving overall, primarily as a result of product and brand mix, with proprietary Strax brands playing an increasing role in our product portfolio, at the same time we are committed to our complimentary partner brands. The strongest business segment during 2016 has been protection.

Connected devices
Our broad telco customer base places us in a pole position to take advantage of the expected growth in connected devices, where we have already delivered VR headsets and fitness trackers to major European telcos. We intend to become the business driver in the category for our complete customer base, through both private label arrangements and partner brands.

Organization investments
We continue to strengthen our team and invest in the organization to prepare ourselves for the future industry changes and improve our overall competitiveness. Strax has also hired additional resources as we have shifted from being a distributor to a brand’s house, offering multiple proprietary brands and private label services along with traditional distribution and logistics services. This strategic shift has an impact on our income, but will most certainly deliver a positive return and drive shareholder value in the years to come.

Overall I’m pleased with our ongoing developments, the possibility to take Strax to the next level and create value for all of our stakeholders” says Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB.

For further information please contact Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB, +46 8 545 01750

About STRAX

STRAX is a global company specializing in mobile accessories and connected devices. STRAX is listed on the Nasdaq Stockholm Stock Exchange. STRAX offers proprietary, licensed and partner branded accessories. The proprietary brands include XQISIT, GEAR4, Urbanista, THOR and FLAVR. The company represents over 30 major OEM as well as mobile accessories brands and sells to a wide channel landscape ranging from telecom operators, specialized mobile and consumer electronics retailers to online, lifestyle, convenience stores and supermarkets. STRAX was founded in Miami and Hong Kong in 1995 and has since grown significantly across the globe. STRAX now has over 175 employees in 12 countries and its operational HQ and logistics center is based in Germany.

This information is information that STRAX is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at [Date and time is automatically linked to the news event].

Interim Report Q3 (Press release)
Interim Report Q3