Avyttring av Urbanista för 25 MEUR

STRAX AB har genom dotterföretaget STRAX Holding GmbH avyttrat Urbanista AB för en total köpeskilling motsvarande 25 MEUR till P Capital Partners AB (”PCP”), med en möjlig ytterligare framtida uppsida.
 
STRAX förvärvade Urbanista 2014 och har sedan dess utvecklat Urbanista till ett globalt representerat varumärke med en stark och relevant produktportfölj.
 
Urbanista har haft en stark utveckling de senaste två åren men har hämmats av de finansiella utmaningar som STRAX koncernen har erfarit. Under nytt ägandeskap kommer Urbanista få chansen att nå sin fulla potential.
 
Köpeskillingen kommer i sin helhet gå mot utestående lån under låneavtalet med PCP.
Avyttringen innebär även en kapitalvinst om cirka 15 MEUR.

Om PCP
PCP är en svenskbaserad europeisk kreditinvesterare som förvaltar fonder på cirka 4 miljarder euro och agerar som en strategisk finansiell partner till familjeföretag och entreprenörer. PCP grundades 2002 och tillhandahåller skräddarsydda finansieringslösningar för expansion, förvärvsfinansiering och refinansiering. Under de senaste två decennierna har PCP samarbetat med och investerat i cirka 170 företag och hjälpt dem att maximera sin potential.

Om Urbanista
Urbanista grundades 2010 i Stockholm, Sverige utifrån en kärlek för städer och ett urbant liv. Våra produkter är rotade i skandinavisk tradition och är inspirerade av musik, konst, mode och urban kultur. Vi tror på att livsstil- och audioprodukter inte bara ska låta bra, utan också se bra ut. Idag är våra produkter tillgängliga i över 90 länder och säljs i 30 000 butiker över hela världen.

Divestment of Urbanista for MEUR 25

STRAX AB has, through its subsidiary STRAX Holding GmbH, divested its ownership of Urbanista AB for at total consideration of the equivalent of approximately MEUR 25 to P Capital Partners AB (“PCP”), with a potential future upside for the Group.
 
STRAX acquired Urbanista in 2014 and has since developed Urbanista to become a brand represented globally with a very relevant and solid product portfolio.
 
Urbanista has had a strong development the last couple of years but have been constrained because of financial challenges of the STRAX Group in general. Under new ownership Urbanista will have the chance to reach its full potential.
 
The consideration of approximately MEUR 25 will be fully assigned towards the outstanding loans under the facility agreement with PCP. The sale will also lead to a capital gain of approximately MEUR 15.

About PCP
PCP is a Swedish-based European credit investor managing funds of around €4 billion, which acts as a strategic financial partner to family businesses and entrepreneurs. Founded in 2002, PCP provides tailored funding solutions for expansion, acquisition financing and refinancing. Over the last two decades, PCP has partnered with and invested in around 170 companies and helped them maximize their potential.

About Urbanista
Urbanista was born in 2010 in Stockholm, Sweden out of love for cities and urban life. Our products are rooted in Scandinavian design tradition and inspired by music, arts, fashion and urban culture. We believe that lifestyle audio products should not only sound great, but also look good. Today, our products are available in over 90 countries, and sold in 30,000 stores worldwide.

STRAX brings an investor into its European distribution business in a transaction valuing that business unit at MEUR 32.

STRAX, the mobile accessories specialist, has secured MEUR 10 investment from ZEBRA Invest GmbH, a Germany based investment company, for 50.1% ownership of its European based distribution business. The enterprise value of the Strax European distribution business in the transaction is MEUR 32 and the transaction will furthermore reduce debt within remaining STRAX by MEUR 12. The transaction is the first of several STRAX is working in parallel, most of which are expected to close in 2023.

The MEUR 10 investment by ZEBRA is executed by way of a share capital increase in STRAX GmbH, the parent company of the European Distribution business. Subsequently ZEBRA will own 50.1% of STRAX GmbH with STRAX AB owning the remaining 49.9%. The effective transaction date is 1 July 2023 and from that date onwards the European distribution business of STRAX will no longer be considered as part of the consolidated financial statements of STRAX AB but accounted for using the equity method. The MEUR 10 consideration will significantly improve the liquidity of the distribution business. The transaction is subject to customary closing conditions.

STRAX GmbH will continue to distribute all STRAX brands in Europe, including Urbanista, Clckr and Planet Buddies.

The European distribution business generated sales of MEUR 70.2 and EBIT of MEUR 6.9 in 2022. While the transaction will reduce STRAX’s consolidated annual sales and EBIT it will also reduce headcount by 105 FTEs and OPEX by 50% and contribute with a share of profit through the equity method, therefore mitigating the EBIT impact on a consolidated basis. Additionally, STRAX interest bearing debt will effectively be reduced by MEUR 12.

Commenting on the transaction, Gudmundur Palmason, CEO, STRAX Group, says:
”We acquired STRAX GmbH for MEUR 15 back in 2006 and we have managed to grow and develop that business through several challenging macro cycles. Selling the majority of the European distribution business today marks a change in direction for STRAX, whereby we are transitioning towards a pure house of brands retaining significant ownership in a respected European based value-added distributor. Bringing in Zebra, whom we know well, will additionally enable the European Distribution business to expand its value proposition in the field of logistics services and the MEUR 10 capital injection will also support growth in the core distribution of mobile accessories. This truly is a win-win transaction for all parties involved. This is only the first transaction to close out of the ones that have been communicated as being worked on and as such provides for good momentum to bring the others over the line.”

ZEBRA Invest GmbH’ Managing Directors, Yannick Todtenhöfer and Julius Franz commented:
”We have developed a strong partnership with STRAX and they have proven to be a reliable logistics partner, judging from the mutual success we enjoyed delivering Covid-19 antigen tests in Germany. We are reviewing several new logistics opportunities with STRAX and look forward to being an integrated part of delivering those as well as being a considered part of the next chapter in the
STRAX European distribution business.”

For further information please contact Gudmundur Palmason, CEO, Strax AB, +46 8 545 01750

This information is information that STRAX is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, on July 13, 2023 at 04:25 CEST.

STRAX tar in investerare i sin europeiska distributionsverksamhet i en transaktion som värderar affärsenheten till 32 MEUR.

STRAX, specialisten på mobiltillbehör, har säkrat en investering om 10 MEUR från ZEBRA Invest GmbH, ett investmentbolag baserat i Tyskland, för en ägarandel om 50,1 procent av dess europabaserade distributionsverksamhet. Företagsvärdet (enterprise value) på STRAX europeiska distributionsverksamhet i transaktionen uppgår till 32 MEUR och transaktionen kommer vidare att sänka skulderna inom den återstående delen av STRAX med 12 MEUR. Affären är den första av flera transaktioner som STRAX arbetar med parallellt, varav de flesta beräknas avslutas under 2023.

Investeringen på 10 MEUR från ZEBRA genomförs i form av en ökning av aktiekapitalet i STRAX GmbH, moderbolaget i den europeiska distributionsverksamheten. Efter transaktionen kommer ZEBRA att äga 50,1 procent av STRAX GmbH, och STRAX AB kommer att äga återstående 49,9 procent. Transaktionen är i effekt per den 1 juli 2023, och från och med detta datum kommer STRAX europeiska distributionsverksamhet inte längre att ingå med full konsolidering i koncernredovisningen för STRAX AB utan kommer att redovisas med tillämpning av kapitalandelsmetoden.
Investeringen om 10 MEUR kommer att innebära en betydande förbättring av likviditeten i distributionsverksamheten. Transaktionen är villkorad av sedvanliga tillträdesvillkor.

STRAX GmbH kommer att fortsätta distribuera samtliga av STRAX varumärken i Europa, inklusive Urbanista, Clckr och Planet Buddies.

Den europeiska distributionsverksamheten genererade under 2022 en försäljning om 70,2 MEUR och ett rörelseresultat (EBIT) om 6,9 MEUR. Samtidigt som transaktionen kommer att minska STRAX konsoliderade årsomsättning och rörelseresultat innebär den också en minskning av personalstyrkan med 105 heltidsanställda och en minskning av OPEX med 50 procent. Transaktionen bidrar också med en vinstandel genom kapitalandelsmetoden, och minskar därmed påverkan på rörelseresultatet på koncernbasis. Dessutom kommer STRAX räntebärande skuld att minska med 12 MEUR.

– Vi förvärvade STRAX GmbH för 15 MEUR år 2006 och vi har lyckats få verksamheten att växa och utvecklas under ett flertal utmanande makroekonomiska cykler. Att i dag sälja huvuddelen av den europeiska distributionsverksamheten utgör en ny inriktning för STRAX, där vi går mot att bli en renodlad varumärkesfamilj (House of Brands) och behåller vårt betydande ägande i en ansedd europeisk distributör som ger mervärde. Att ta in Zebra, som vi känner väl, kommer ytterligare att möjliggöra för den europeiska distributionsverksamheten att utöka sitt värdeerbjudande inom logistiktjänster. Kapitaltillskottet om 10 MEUR kommer även att stödja tillväxt i kärndistributionen av mobiltillbehör. Den här transaktionen innebär verkligen win-win för alla parter. Det här den första transaktionen som slutförs i raden av dem vi har kommunicerat som pågående och ger därför indikationer på att också de övriga transaktionerna kommer att gå i lås, säger Gudmundur Palmason, VD, STRAX Group, i en kommentar till transaktionen.

– Vi har utvecklat ett starkt partnerskap med STRAX och de har visat sig vara en pålitlig logistikpartner, att döma av de gemensamma framgångarna vi nådde med våra leveranser av covid-19-antigentester i Tyskland. Vi ser över flera nya möjligheter inom logistik tillsammans med STRAX och ser fram emot att vara en integrerad del av att göra verklighet av de möjligheterna och att få en roll i nästa kapitel i STRAX europeiska distributionsverksamhets utveckling, säger ZEBRA Invest GmbH verkställande direktörer, Yannick Todtenhöfer och Julius Franz, i en kommentar.

För ytterligare information, kontakta Gudmundur Palmason, VD, Strax AB, 08 545 01750

Denna information är sådan information som STRAX AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 13 juli 2023 kl 04:25 CEST.